µµ¼ ¼Ò°³
<ÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ ÀÌÇØ¿Í ÇìÁöȸ°è>¡à ÀºÇà ȸ°è¹ýÀÎ ¸®½ºÅ© ¸Å´ÏÁö¸ÕÆ® ÄÁ¼³ÆÃ»ç °¨µ¶´ç±¹ µî¿¡ ±Ù¹«ÇÑ ÀúÀÚµéÀÇ
½Ç¹«°æÇè¿¡ ÀÔ°¢ÇÑ »ýµ¿°¨ ÀÖ´Â ³»¿ë
¡à ÀÌÀÚÀ²½º¿Ò µî Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ °¡°Ý°áÁ¤ ¿ø¸®¸¦ ±íÀÌ ÀÖ°Ô ÇØ°á
¡à À̷аú ½Ç¹«ÀÇ Á¶È dzºÎÇÑ »ç·ÊÁ¦½Ã·Î Çö½Ç°¨ ÀÖ´Â Áö½Ä ½Àµæ °¡´É
Ưº°ºÎ·Ï£º¸ÞÀÏ(josetop@inaus.co.kr)¿¡ ¿¬¶ôó¿Í º»µµ¼ÀÇ ISBN(¹ÙÄÚµå)À»
±âÀçÇÏ¿© º¸³»ÁÖ½Ã¸é ½º¿Ò °øÁ¤°¡¾× Æò°¡ÇÁ·Î±×·¥ÀÌ ¼ö·ÏµÈ
¿¢¼¿ÆÄÀÏÀ» º¸³»µå¸³´Ï´Ù.
¸Ó¸®¸»
°³Á¤ÆÇ¡°ÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ ÀÌÇØ¿Í ÇìÁöȸ°è¡± ÃÊÆÇÀ» ¹ßÇàÇÑÁö ¹ú½á 2³âÀÌ Áö³µ´Ù. ÀÌ ±â°£µ¿¾È Çѱ¹ÀÇ ÆÄ»ý»óÇ° ½ÃÀå¿¡µµ ¸¹Àº º¯È°¡ ÀϾ´Ù. 1999³â 4¿ù ¿ÜȯÀÚÀ¯È ÀÌÈĺÎÅÍ º»°ÝÀûÀÎ Àå¿Ü ÆÄ»ý»óÇ° ½ÃÀåÀÌ Çü¼ºµÈ °ÍÀ» °¨¾ÈÇÏ¸é ºÒ°ú 4³âÀÇ ¿ª»çÀÌÁö¸¸ 2002³âÀÇ °æ¿ì Çѱ¹¿¡¼ °Å·¡µÈ ÆÄ»ý»óÇ°Àº °ú°Å ±ÝÀ¶¼±Áø±¹¿¡¼ ¼ö½Ê³â¿¡ °ÉÃÄ ¼Ò°³µÇ¾ú´ø °ÍµéÀÌ ÇѲ¨¹ø¿¡ µîÀåÇß´Ù°í Ç¥ÇöÇصµ °ú¾ðÀÌ ¾Æ´Ò Á¤µµÀÇ ¾ç»óÀ̾ú´Ù. ¹°·Ð °íµµ¾ÐÃ༺ÀåÀÇ ºÎÀÛ¿ëµµ ¸¹ÀÌ ³ëÃâµÇ¾úÁö¸¸ Çѱ¹ ÆÄ»ý»óÇ° ½ÃÀåÀº ¼¼°è¿¡¼ °¡Àå ¿ªµ¿ÀûÀÎ ¹ßÀüÀÇ ¸ð½ÀÀ» º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù. ¶ÇÇÑ 2002³â 10¿ù ÀϺΠÁõ±Çȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°¿µ¾÷ Àΰ¡¸¦ ½ÃÀÛÀ¸·Î ±¹³» Áõ±Çȸ»çµµ ½ÃÁßÀºÇà ¹× ¿Ü±¹ÀºÇà ±¹³»ÁöÁ¡°ú ÇÔ²² Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ° ½ÃÀå¿¡ Âü¿©ÇÏ°Ô µÈ °Íµµ ÁÖ¸ñÇÒ ¸¸ ÇÏ´Ù.
ÆÄ»ý»óÇ°ÇìÁöȸ°è¿Í °ü·ÃÇؼ´Â ±¹³»½ÃÀå¿¡¼ °Å·¡µÇ´Â ÇÕ¼º»óÇ°(Structured Products)¿¡ Æ÷ÇÔµÈ ³»ÀçÆÄ»ý»óÇ°¿¡ ´ëÇÑ È¸°èó¸® ¹®Á¦°¡ Áö¼ÓÀûÀ¸·Î ºÎ°¢µÇ°í ÀÖÀ¸¸ç ´Ù¾çÇÑ ÆÄ»ý»óÇ°ÇìÁöÈ°µ¿¿¡ ´ëÇÑ ÇìÁöȸ°èó¸® ¹®Á¦µµ ÀºÇà ¹× ´ë±â¾÷À» Áß½ÉÀ¸·Î Á¦±âµÇ°í ÀÖ´Ù.
ÇÑÆí ¹Ì±¹À繫ȸ°è±âÁØÀ§¿øȸ(FASB)´Â ÆÄ»ý»óÇ°ÇìÁöȸ°è±âÁØÀÎ SFAS133ÀÇ ¿øÈ°ÇÑ ½Ç¹«Àû¿ëÀ» À§ÇØ Derivatives Implementation Group(DIG)¸¦ ÅëÇÏ¿© ´Ù¾çÇÑ »ç·Ê¿¡ ´ëÇÑ À¯±ÇÇؼ®À» °øÇ¥ÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç ¶ÇÇÑ SFAS133 ¹× ÆÄ»ý»óǰȸ°è°ü·Ã ±¹Á¦È¸°è±âÁØÀÎ IAS32 IAS39ÀÇ °³Á¤ÀÛ¾÷ÀÌ ÇöÀç ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù.
ÀÌ·¯ÇÑ º¯È¿¡ ´ëÀÀÇÏ¿© º»¼ÀÇ °³Á¤Çʿ伺À» 2002³âÃʺÎÅÍ ÀνÄÇÏ¿© Áغñ¸¦ ÇßÀ¸³ª ¿©·¯ °¡Áö »çÁ¤À¸·Î ´çÃÊ °èȹº¸´Ù´Â ´Ù¼Ò Áö¿¬µÇ¾î °³Á¤ÆÇÀ» Ãâ°£ÇÏ°Ô µÇ¾ú´Ù.
1ºÎ¿¡¼´Â Àå¿Ü ÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ °øÁ¤°¡¾× °áÁ¤ ¿ø¸®¸¦ ½ÇÁúÀûÀ¸·Î ÇнÀÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ±¸¼ºÇÑ ½ºÇÁ·¹µå½¬Æ® Áß½ÉÀÇ Ã¼°è´Â À¯ÁöÇ쵂 ½ÃÀåÀÇ ¹ßÀüÀ» ¹Ý¿µÇÏ¿© ÀÌÀÚÀ²¿É¼Ç°ú ÅëÈ¿É¼Ç ºÎºÐÀ» º¸°ÇÏ¿´´Ù. ÀÌÀÚÀ²¿É¼Ç ºÎºÐ¿¡¼´Â ÃÖ±Ù¿¡ µîÀåÇÑ ´Ù¾çÇÑ ÇÕ¼º»óÇ°À» ¼Ò°³ÇÏ¿´°í ÅëÈ¿É¼Ç ºÎºÐ¿¡¼´Â ½ÇÁ¦ÀûÀÎ ½ÃÀåÀÇ °Å·¡ÆÐÅÏÀ» º¸´Ù »ý»ýÈ÷ Àü´ÞÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ³»¿ë(volatility smile risk¡¤reversal µî)À» Ãß°¡ÇÏ¿´´Ù.
2ºÎ¿¡¼´Â ³»ÀçÆÄ»ý»óÇ°¿¡ ´ëÇÑ È¸°èó¸® ÇìÁöÈ¿°ú Æò°¡ Åëȼ±µµ°è¾àÀÇ Æò°¡±ÔÁ¤ µîÀ» º¸¿ÏÇÏ¿´À¸¸ç Çؼ®53¡¤70ÀÌ Á¦Á¤µÈ ÀÌÈÄ °ø°³µÈ ¸ðµç À¯±ÇÇؼ®À» Æ÷ÇÔÇÏ¿´´Ù. ƯÈ÷ ¿Üȸ®½ºÅ© °ü·Ã ÇìÁöȸ°èÀÇ ¸íÈ®ÇÑ ÀÌÇظ¦ À§ÇØ 2000³â 6¿ùÀÇ SFAS133 °³Á¤³»¿ëÀ» ¼³¸íÇÏ¿´À¸¸ç À̸¦ Çؼ®53¡¤70°ú ºñ±³ÇÏ¿´´Ù.
3ºÎ¿¡¼´Â Áõ±Çȸ»ç¿¡ ´ëÇÑ Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°¿µ¾÷Àΰ¡¿¡ ´ëÇÑ ÁøÇà»çÇ×À» ¹Ý¿µÇÏ¿´°í ƯÈ÷ Á¶¼¼ºÎºÐ¿¡¼´Â °£ÁÖ¸ÅÃâ±âÁØ°ú ºÎ´çÇàÀ§°è»êºÎÀÎ µî Àå¿ÜÆÄ»ý»óÇ°À» ÀÌ¿ëÇÑ Á¶¼¼È¸Çdzª Á¶¼¼ÀÌ¿¬À» ¹æÁöÇϱâ À§ÇÑ ¹Ì±¹ÀÇ Á¦µµ¸¦ ¼Ò°³ÇÏ°í ÀϺ»¼¼¹ý¿¡¼ÀÇ ÇìÁöȸ°è ¹Ý¿µÀ» Ãß°¡ÇÏ¿´´Ù.
½Ã°£ÀûÀÎ Á¦¾àÀ¸·Î ´çÃÊ ¸ñÇ¥¸¦ ¸ðµÎ ¹Ý¿µÇÏÁö´Â ¸øÇÑ °¨ÀÌ ÀÖÀ¸³ª ³ª¸§´ë·Î ½ÃÀå ¹× Á¦µµÀÇ º¯È¸¦ ¾÷µ¥ÀÌÆ®Çß´Ù°í »ý°¢ÇÑ´Ù. ÀÌ Ã¥À» ÅëÇØ µ¶ÀÚµéÀÌ ÆÄ»ý»óÇ° ½ÃÀå ¹× ÇìÁöȸ°è󸮿¡ ´ëÇÑ ÀÌÇظ¦ ³ÐÈú ¼ö Àֱ⸦ Èñ¸ÁÇÏ¸ç °³Á¤ÆÇ ÀÛ¾÷À» À̲ø¾î ÁֽŠ(ÁÖ)¿µÈÁ¶¼¼Åë¶÷ ±èÇö¿µ ºÎÀå´ÔÀ» ºñ·ÔÇÑ ¿©·¯ºÐµé¿¡°Ô °¨»çµå¸°´Ù.
2003.1.10.
ÀúÀÚ Àϵ¿
µµ¼ ¸ñÂ÷
Á¦1ºÎ ÆÄ»ý»óÇ° °Å·¡½Ç¹« Á¦1Àå ÆÄ»ý»óÇ° °³·Ð
Á¦2Àå ÀÌÀÚÀ² ÆÄ»ý»óÇ°
Á¦3Àå Åëȼ±µµ(foreign exchange forward)
Á¦4Àå ÅëȽº¿Ò(currency swap)
Á¦5Àå ÅëȿɼÇ(currency option)
Á¦2ºÎ ÆÄ»ý»óÇ°°ú ÇìÁöÈ°µ¿ÀÇ È¸°èó¸®
Á¦6Àå ÆÄ»ý»óǰȸ°è±âÁØÀÇ °³¿ä
Á¦7Àå ÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ Á¤ÀÇ¿Í ³»ÀçÆÄ»ý»óÇ°
Á¦8Àå ÆÄ»ý»óǰȸ°èó¸®ÀÇ ÀϹݿøÄ¢°ú ÇìÁöȸ°è
Á¦9Àå °øÁ¤°¡¾× ÇìÁöȸ°è(Fair Value Hedge Accounting)
Á¦10Àå Çö±ÝÈ帧 ÇìÁöȸ°è(Cash Flow Hedge Accounting)
Á¦11Àå ¿Üȸ®½ºÅ© °ü·Ã ÇìÁöȸ°è
Á¦12Àå °Å·¡¼Ò ¼±¹°°Å·¡ÀÇ È¸°èó¸® µî
Á¦13Àå ÀºÇà°¨µ¶¾÷¹«½ÃÇ༼Ģ¡´º°Ç¥ 5¡µ
Á¦3ºÎ ÆÄ»ý»óÇ°ÀÇ °¨µ¶±ÔÁ¦ ¹× Á¶¼¼
Á¦14Àå ±ÝÀ¶È¸»çÀÇ ÆÄ»ý»óÇ°¿¡ ´ëÇÑ °¨µ¶
Á¦15Àå ÆÄ»ý»óÇ°°ú Á¶¼¼
■ ºÎ·Ï
1. ÀºÇà°¨µ¶¾÷¹«½ÃÇ༼Ģ¡´º°Ç¥ 5¡µ
2. ±ÝÀ¶È¸»çÀÇ ÆÄ»ý»óÇ°°Å·¡¿¡ ´ëÇÑ ¸®½ºÅ©°ü¸® ¸ð¹ü±ÔÁØ
3. ÀºÇàÀÇ ÆÄ»ý»óǰȸ°è¿Í °ü·ÃÇÑ Q & A
- °í°´ »óÇ°Æò ÇØ´ç »óÇ°À» ±¸¸ÅÇÑ °í°´´ÔµéÀÇ Æò°¡¿Í ¸®ºä¸¦ ³²±â´Â °ø°£ÀÔ´Ï´Ù. ¸Å¿ù ¿ì¼ö¸®ºä¸¦ ¼±Á¤ÇØ ½Ã»óÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.
¹øÈ£ | Á¦¸ñ | µî·ÏÀÏ | ÷ºÎÆÄÀÏ | |
---|---|---|---|---|
ÇØ´ç »óÇ°ÀÇ ÀÚ·á½Ç ³»¿ªÀÌ ¾ø½À´Ï´Ù. |
°áÁ¦ Á¤º¸
- °áÁ¦ ¼ö´ÜÀº ½Å¿ëÄ«µå¿Í ¹«ÅëÀåÀÔ±ÝÀÔ´Ï´Ù.
- ÁÖ¹®»óÇ°¿¡ ´ëÇÑ º¯°æ»çÇ×(Ç°Àý, °¡°Ý º¯µ¿)ÀÌ ¹ß»ýÇϸé Àüȳª ¸ÞÀÏÀ» ÅëÇØ º¯°æ³»¿ëÀ» ¾Ë·Áµå¸³´Ï´Ù.
- ½Å¿ëÄ«µå °áÁ¦´Â ȸ¿ø´ÔÀÇ Ä«µå °áÁ¦ÀÏ¿¡ ¡®À̴Ͻýº¡¯ À̸§À¸·Î û±¸µË´Ï´Ù.
Áõºù¼·ù ¹ß±Þ
- (¼¼±Ý)°è»ê¼´Â ÁÖ¹®¹øÈ£ °Çº°·Î °ú¼¼/¸é¼¼ °¢ 1À徿 ¹ßÇà(°ú¼¼/¸é¼¼ ±¸ºÐº° ÁÖ¹®¹øÈ£´ç 1ȸ ½Åû)µË´Ï´Ù.
- (¼¼±Ý)°è»ê¼ ½Åû°¡´ÉÀÏÀº ¹ß¼Û¿Ï·á ÈÄ ÀÍ¿ù 7ÀÏ À̳»¿¡ °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
-
(¼¼±Ý)°è»ê¼ ÀÛ¼ºÀÏ(¼¼±Ý°è»ê¼ ³» ÀÛ¼ºµÉ ³¯Â¥)Àº °áÁ¦¿Ï·áÀÏ·Î ±âÀçµË´Ï´Ù. ´Ü, ÀÍ¿ù 7ÀϱîÁö ½ÅûÇØ¾ß ¹ß±Þ°¡´ÉÇϸç, ÀÌÈÄ¿¡´Â ½Åû ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
(¿¹: 2022³â 1¿ù 30ÀÏ °áÁ¦¿Ï·áÀÏÀ» 2022³â 2¿ù 7ÀϱîÁö ½ÅûÇØ¾ß (¼¼±Ý)°è»ê¼ ÀÛ¼ºÀ϶õ¿¡ 2022³â 1¿ù 30ÀÏ·Î ±âÀçµË´Ï´Ù.) - Çö±Ý¿µ¼öÁõÀ» ¹ÞÀº ÁÖ¹®¿¡ ´ëÇؼ´Â (¼¼±Ý)°è»ê¼ Áߺ¹ ¹ßÇàÀÌ ºÒ°¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
- ½Å¿ëÄ«µå °áÁ¦ ȤÀº ½Å¿ëÄ«µå£«Çö±Ý¼º¼ö´Ü °áÁ¦ ÁÖ¹®ÀÎ °æ¿ì¿¡´Â (¼¼±Ý)°è»ê¼ ½ÅûÀÌ ºÒ°¡´ÉÇϸç, Ä«µåÀüÇ¥, Çö±Ý¿µ¼öÁõÀ» Á¦°øÇÕ´Ï´Ù.
¹è¼Û Á¤º¸
- ¿ÀÈÄ 1½Ã ÀÌÀü °áÁ¦ ¿Ï·á½Ã ´çÀÏ Ãâ°íµÇ¸ç, 2~3ÀÏ À̳»¿¡ ¹è¼ÛµË´Ï´Ù. (´Ü, µµ¼ »ê°£Áö¿ªÀº 1~2ÀÏ ´õ ¼Ò¿äµË´Ï´Ù.)
- °øÈÞÀÏÀº ¹è¼Û±â°£¿¡ Æ÷ÇÔµÇÁö ¾Ê½À´Ï´Ù.
- ¹è¼Û¿Ï·á ÈÄ ±¸¸ÅÈ®Á¤À» ÇÏÁö ¾ÊÀº °æ¿ì, ¹è¼Û¿Ï·á ÈÄ 7ÀÏ ÈÄ ÀÚµ¿À¸·Î ±¸¸ÅÈ®Á¤µË´Ï´Ù.
- ¹è¼ÛÃßÀû : »óÇ°ÀÌ ¹ß¼ÛµÈ ÀÌÈÄ(¹è¼Û»óÅ£½¹è¼ÛÁß)ºÎÅÍ ¹è¼ÛÃßÀû Á¶È¸°¡ °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
- »óÇ°ÀÇ ¹ß¼Û½Ã¿¡´Â ÁÖ¹®ÇϽŠ»óÇ°¿¡ ´ëÇÑ °Å·¡¸í¼¼¼¸¦ µ¿ºÀÇÏ¿© º¸³»µå¸³´Ï´Ù.
- ±× ¹Û¿¡ ¹è¼Û¿¡ °üÇÑ »çÇ×Àº È¸é ¿ìÃø¿¡ ¡®½Ç½Ã°£¹®ÀÇ¡¯ äÆà ȤÀº °í°´¸¸Á·½Ç(02-2231-7027)·Î ¹®ÀÇÇϽñ⠹ٶø´Ï´Ù.
±³È¯/ȯºÒ Á¤º¸
- ±³È¯/ȯºÒÀ» ¿øÇÏ½Ç °æ¿ì¿¡´Â ¡®¸¶À̵¥½ºÅ©¡¯ ³» ¡®ÁÖ¹®/¹è¼Û È®ÀΡ¯¿¡¼ ½Åû¶õ ¾ç½ÄÀ» ÀÛ¼ºÇϼż Á¦ÃâÇØÁÖ½Ã¸é ½Å¼ÓÇÏ°Ô Ã³¸®Çص帮°Ú½À´Ï´Ù.
- ÁÖ¹®ÇÑ »óÇ°ÀÇ ±³È¯Àº ¹ß¼Û ÈÄ 7ÀÏ À̳» »óÇ°¿¡ ÇÑÇÏ¿© »óÇ°ÀÌ»ó À¯¹«¸¦ °ËÁõÇÑ µÚ »óÇ°¿¡ ÀÌ»óÀÌ ÆǸíµÇ¸é °í°´´ÔÀÇ ºÎ´ã ¾øÀÌ Áï½Ã ±³È¯/¹ÝÇ°/ȯºÒÇص帳´Ï´Ù.
- Á¦Ç°¿¡ ÀÌ»óÀÌ ¾ø°í °í°´´ÔÀÇ ´Ü¼øº¯½ÉÀ¸·Î ÀÎÇÑ ±³È¯ÀÇ °æ¿ì, Ãß°¡ ¹è¼Ûºñ´Â ±¸¸ÅÀÚ ºÎ´ãÀÔ´Ï´Ù.
- »óÇ° ¹ß¼Û ÈÄ 5ÀÏ À̳»¿¡´Â ȯºÒó¸®(Ä«µå½ÂÀÎ Ãë¼Ò ¹× ¹«ÅëÀå ÀÔ±Ý)°¡ °¡´ÉÇÕ´Ï´Ù.
- Á¦Ç° ¹ß¼Û ÈÄ ±³È¯°¡´É±â°£(7ÀÏ) ¹× ȯºÒ°¡´É±â°£(5ÀÏ)ÀÌ Áö³ ÈÄ¿¡´Â ±³È¯/ȯºÒ ¹öÆ°À» »ç¿ëÇÏ½Ç ¼ö ¾ø½À´Ï´Ù.
- Æ÷Àå °³ºÀ½Ã ÀçÆǸŰ¡ ºÒ°¡´ÉÇÑ »óÇ°°ú Box °³ºÀ ¹× ¼³Ä¡ÇÑ »óÇ°(Solution)ÀÇ °æ¿ì¿¡ ±³È¯ ¹× ¹ÝÇ°ÀÌ ºÒ°¡ÇÕ´Ï´Ù.
ÀúÀÚÀÇ ´Ù¸¥ µµ¼